大行评级 | 瑞信：料快手-W(1024.HK)上季收入增14% 评级维持“跑赢大市”

格隆汇1月19日丨瑞信发报告，预料快手-W(1024.HK)去年第四季收入按年增长14%至279亿元人民币(下同)，经调整净亏损料2.45亿元，原预测为亏损2.94亿元。据瑞信估计，上季快手的电子商务的商品成交金额有望增长30%，而由于退货率较高，佣金的提取率料略有下降。广告收入恢复情况可能超过投资者的预期，预计增长11%，原预测为7%，因为商家在促销季积极营销，惟外部广告需求可能保持按年下降。而在年度活动推动下，串流媒体直播表现具韧性，料收入增长11%，原预测为5%。该行维持对快手2022至2024财年每股盈测大致不变，并维持目标价100港元及“跑赢大市”评级，重申快手是广告领域首选。该股现报69.05港元，总市值2988亿港元。