股市将“满血复苏” 重点布局三大板块

　　2023年A股“开门红”，沪指迎来五连阳，周涨幅2.21%。展望新一年的宏观环境，不少私募都对经济的复苏充满信心。尽管短期仍有压力，但政策方面积极有为，消费将逐步复苏，针对稳地产政策，加上扩大内需等，助力实现稳增长。

　　看好2023年中国经济的复苏

　　紫阁投资表示，“受通胀及加息影响，欧美经济今年面临衰退风险，我们面对的外部宏观环境承压，出口增速可能下滑。但是，随着疫情防控政策调整，人流、物流、商流恢复，经济活力有望重启。去年底，针对稳地产连放三支箭，加上一系列稳内需、新基建政策，市场普遍预期今年GDP增速将回升至5%左右。”

　　明世伙伴基金总经理郑晓秋分析，“对于复苏的节奏，我们认为年初还处于政策效果的积累期，上半年的复苏的斜率会比较快，因为2022年二季度是低点，今年GDP季度的增速的高点应该在二季度，但二季度可能也会是企业盈利的底部，所以今年下半年才是真正考验复苏成色的时点，一是全球经济今年下半年可能会进入衰退，再就是地产下半年是否能触底反弹，都是需要关注的点。”

　　今年市场投资大有可为

　　私募对今年的市场行情比较有信心。“近期金融支持房地产的措施密集出台，地产金融政策出现显著回暖信号，信贷、债券、股权‘三箭齐发’，在保交楼、保需求、保主体的大环境下，房地产市场将逐步从底部回升；另一方面，疫情防控措施进一步优化，生产生活逐步回归正常。”相聚资本说，2023年市场将有望扭转过去一年的颓势，重新踏上“满血复苏”的上涨之路，2023年权益市场投资大有可为。

　　关于A股市场出现了几条可能的主线思路，郑晓秋分析，参考2012年的情况，当年在价值蓝筹暴动之后，开启了以创业板为代表的成长的超级牛市，这在今年也有可能出现。在上半年尤其一季度经济不太好的状态下，可能成长会有主要的表现窗口，后续随着经济的变化，或迎来包括周期以及央企国企估值重构的契机。

　　重点布局消费、新能源、医药等

　　对于今年的市场走势，不少私募都秉持相对乐观的态度，认为随着影响股市走向的利空因素出现反转，市场信心将逐步恢复，股市或将呈现显著的结构性机会。在投资布局方面，会重点关注消费、新能源、医药等板块。

　　紫阁投资表示，投资的关键是抓主要矛盾。2023年的主要矛盾是一切都在变好，而股指所处的位置低于2022年初期，因此应该摆脱“伤疤效应”，以积极心态把握市场机会。目前保持中偏高的仓位水平，配置方面主要考虑经济复苏和估值具备吸引力等因素。投资机会主要关注两方面，一是内需重启、经济回升带给消费、医药、低估值板块的机会；二是先进制造、新能源、新能源车、科技硬件等领域的长期机会。